2月29日晚間，晶科能源發(fā)布最新投資者關(guān)系活動記錄表，對公司排產(chǎn)計劃、資本開支計劃等多項內(nèi)容做出解答，并表示對2024年市場需求保持樂觀。
2月27日，晶科能源披露2023年業(yè)績快報，公司實現(xiàn)營收1186.82億元，同比增長43.55%；歸母凈利潤74.86億元，同比增長154.97%。同日，晶科能源還正式發(fā)布了首款利用可再生能源生產(chǎn)的Neo Green組件。
受上述因素影響，晶科能源股價向好。2月27日—3月1日，晶科能源盤中股價累計漲幅達(dá)4.7%。
躋身千億營收“俱樂部”
2023年的光伏行業(yè)可謂冰火兩重天。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會最新公布的數(shù)據(jù)，我國2023年光伏新增裝機量達(dá)216.88GW，同比增長148.1%，再創(chuàng)歷史新高。與此同時，光伏制造端卻面臨產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩、價格急速下跌等問題，產(chǎn)值增速明顯放緩。自去年下半年起，形勢越發(fā)嚴(yán)峻，“價格戰(zhàn)”令光伏組件等環(huán)節(jié)出現(xiàn)競標(biāo)價低于成本的現(xiàn)象，企業(yè)利潤大幅受損，行業(yè)焦慮、悲觀情緒蔓延。
在這一背景下，晶科能源卻并未受到波及，2023年業(yè)績依舊完成了強勢上漲，其年度營收甚至首次突破千億大關(guān)。從業(yè)內(nèi)已公布的財務(wù)數(shù)據(jù)看，公司由此成為繼通威股份、隆基綠能和天合光能之后第四家躋身“千億營收俱樂部”的光伏企業(yè)。
按照業(yè)績快報、預(yù)告凈利潤下限計算，在光伏設(shè)備行業(yè)上市公司中，晶科能源2023年凈利潤暫居行業(yè)第二位。財報數(shù)據(jù)顯示，2018年—2022年，晶科能源合計實現(xiàn)歸母凈利潤67.8億元，僅2023年歸母凈利潤已超出這一總和約11.7億元。
關(guān)于2023年營收、凈利潤雙雙大幅增長，晶科能源表示，2023年，在全球光伏裝機總量穩(wěn)步增加的同時，光伏市場對于N型先進(jìn)產(chǎn)品的需求逐漸成為主流。隨著技術(shù)變革全面推進(jìn)，新老產(chǎn)能加速迭代，行業(yè)供需關(guān)系的變化造成終端產(chǎn)品價格呈總體下降趨勢。面對行業(yè)周期波動下的激烈競爭，公司始終堅持以客戶需求為導(dǎo)向，憑借N型TOPCon技術(shù)和產(chǎn)品的持續(xù)領(lǐng)先，以及全球化運營和一體化產(chǎn)能等方面的優(yōu)勢，實現(xiàn)N型組件出貨快速放量，帶動經(jīng)營業(yè)績較上年同期大幅增長。
業(yè)內(nèi)人士同樣指出，晶科能源在N型TOPCon技術(shù)、產(chǎn)品上的領(lǐng)先優(yōu)勢，是其營收、利潤、出貨量等高增長的最主要原因。
2023年光伏行業(yè)發(fā)展回顧與2024年形勢展望報告顯示，去年8月以來，N型組件在國內(nèi)光伏招標(biāo)中迅速起量，9月—12月單月占比均達(dá)到七成。
作為最早切入TOPCon賽道的光伏企業(yè)，晶科能源顯然乘上了N型替代的快車。行業(yè)咨詢機構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年晶科能源的組件出貨量超過75GW，市占率14.5%至15%，重返光伏組件出貨量榜單首位。其中在TOPCon領(lǐng)域，該公司以45GW的銷量占據(jù)了約40%的市場份額。
在光伏企業(yè)尤為頭疼的存量Perc產(chǎn)能方面，晶科能源也更顯輕松。最新投資者關(guān)系活動表中披露，公司產(chǎn)能以N型TOPCon為主，存量Perc電池產(chǎn)能占比不到兩成，且當(dāng)前有較多訂單覆蓋，后續(xù)會結(jié)合市場需求和開工情況在會計準(zhǔn)則范圍內(nèi)處理。
此外，晶科能源方面還表示，截至2023年底，公司N型TOPCon與Perc一體化生產(chǎn)成本基本持平。未來隨著新的N型TOPCon電池提效技術(shù)持續(xù)導(dǎo)入和輔材方案優(yōu)化，N型仍有較大提效降本空間。
根據(jù)第三方機構(gòu)預(yù)計，2024年N型組件全球市場份額將從2023年的二至三成上升至五成甚至更高。晶科能源憑借在N型TOPCon領(lǐng)域的技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢，將在不斷擴大的N型市場份額爭奪中占據(jù)有利位置。
全球化布局加速中
隨著國內(nèi)光伏制造業(yè)“內(nèi)卷”日趨激烈，海外市場已成為光伏企業(yè)的必爭之地，晶科能源更是以“全球化布局、本土化經(jīng)營”作為重點戰(zhàn)略。
2023年，光伏成為拉動我國外貿(mào)出口的“新三樣”。數(shù)據(jù)顯示，受市場需求帶動影響，2023年前10月光伏產(chǎn)品出口增加，硅片、電池片、組件出口量分別為55.7GW、32.4GW、177.6GW，分別同比增長90%、72%和34%。
以最主要的出口產(chǎn)品光伏組件為例，Infolink發(fā)布的2023年全球組件出貨榜顯示，包括晶科能源、天合光能等在內(nèi)的國內(nèi)光伏企業(yè)包攬了Top9位置。其中，晶科能源以超過75GW的成績拿下斷層第一。
除了產(chǎn)品出口表現(xiàn)優(yōu)異外，晶科能源還是海外設(shè)廠起步最早、海外產(chǎn)能最大的光伏企業(yè)。截至2022年底，晶科能源在海外已擁有行業(yè)領(lǐng)先的超過7GW硅片、電池片、組件垂直一體化產(chǎn)能；2023年底，晶科在海外的一體化產(chǎn)能超過12GW，海外產(chǎn)能布局持續(xù)加速。
截至目前，晶科能源在全球建有14個生產(chǎn)基地，建立起了全球范圍內(nèi)的彈性供應(yīng)鏈和營銷布局。公司已在全球超過100個國家和地區(qū)組建本地專業(yè)化銷售團隊，其組件產(chǎn)品已服務(wù)了全球180多個國家的幾千家客戶。
進(jìn)入2024年，晶科能源方面表示，公司對今年市場需求保持樂觀，預(yù)計全球組件需求可實現(xiàn)20%以上同比增長。晶科能源董事長李仙德認(rèn)為，2024年中東市場需求仍會大幅提升。此外，晶科能源在美國出貨量會有大幅提升，主要是由于晶科進(jìn)入美國市場通關(guān)順暢，并且晶科能源也是唯一一家在美國反規(guī)避調(diào)查中合規(guī)的中國光伏企業(yè)。
據(jù)國盛證券分析，未來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)預(yù)計均將進(jìn)入品質(zhì)競爭階段，對一體化組件廠商來說，“N型結(jié)構(gòu)”和“海外占比”是維持產(chǎn)能競爭力的關(guān)鍵。晶科能源持續(xù)拓展先進(jìn)產(chǎn)能及海外布局，在后續(xù)品質(zhì)競爭時代優(yōu)勢顯著。
值得注意的是，與其他光伏企業(yè)爭相募資擴產(chǎn)不同，晶科能源已明確將降低資產(chǎn)負(fù)債率提到戰(zhàn)略高度。目前，晶科能源幾乎停掉所有投資計劃，只保留山西大基地建設(shè)和越南的一個項目投資，分別代表未來制造趨勢和海外投產(chǎn)出貨美國市場。